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La présente page relative aux SCPI a un caractère purement informatif. Elle n’a pas valeur contractuelle et ne constitue pas une publicité ni un conseil en placement sur ces produits d’épargne investis en immobilier.
Le lecteur intéressé par la souscription ou l’acquisition de parts de SCPI est expressément invité à se rapprocher de son conseiller financier ou patrimonial habituel ou des sociétés de gestion de SCPI afin d’obtenir les documents écrits et informations nécessaires à sa prise de décision, notamment en ce qui concerne les opportunités et les risques spécifiques à un tel placement.
Une SCPI, ou Société Civile de Placement Immobilier, est un véhicule d’investissement collectif permettant à des particuliers d’investir dans l’immobilier sans avoir à gérer directement les biens immobiliers. Les SCPI collectent des fonds auprès d’investisseurs pour acquérir et gérer un portefeuille diversifié de biens immobiliers.
Les SCPI émettent des parts que les investisseurs peuvent acheter. Le montant collecté est ensuite investi dans l’acquisition de biens immobiliers. Une fois les sommes investies, le caractère illiquide de ces parts soumises à un mécanisme de compensation est à prendre en compte.
La SCPI utilise les fonds collectés pour acheter divers types de biens immobiliers (bureaux, commerces, locaux d’activités, résidences gérées, etc.). Ces biens peuvent être situés en France métropolitaine, mais aussi en Outre-mer et en Europe et sont soumis aux risques inhérents aux marchés immobiliers.
Une société de gestion agréée par l’Autorité des marchés financiers (AMF) se charge de la gestion des biens immobiliers. Elle s’occupe de la location, de l’entretien et éventuellement de la revente des biens, en contrepartie d’une commission de gestion.
Les loyers perçus de la part des locataires des immeubles sont redistribués aux investisseurs sous forme de dividendes, après déduction des frais de gestion. La distribution des revenus, non garantie, se fait généralement à fréquence trimestrielle voire mensuelle et peut varier à la hausse comme à la baisse en fonction de l’évolution des marchés immobiliers et de la conjoncture économique.
La valeur des parts de SCPI peut évoluer, à la hausse comme à la baisse, en fonction de la valorisation des biens immobiliers détenus, offrant ainsi un potentiel de plus-value à la revente.
Les SCPI de rendement investissent principalement dans l’immobilier tertiaire (bureaux, commerces, locaux d’activités, résidences gérées). L’objectif est de générer des revenus locatifs réguliers en vue de les distribuer.
Les SCPI fiscales investissent dans des biens immobiliers permettant aux investisseurs de bénéficier de dispositifs fiscaux avantageux selon la réglementation en vigueur.
Les SCPI de plus-value se concentrent sur la valorisation du patrimoine immobilier avec une perspective de revente à moyen ou long terme.
Les SCPI de rendement offrent une opportunité d’investir dans l’immobilier de manière diversifiée et gérée professionnellement, tout en percevant des revenus potentiellement réguliers. Il est néanmoins crucial de bien comprendre les risques associés et de choisir une SCPI en adéquation avec ses objectifs d’investissement et son profil de risque.
L’ensemble des caractéristiques et des risques propres à chaque SCPI sont disponibles dans les documents légaux de ces véhicules et particulièrement leur note d’information.
Il existe deux catégories de SCPI, aux fonctionnements différents qui influencent la liquidité, la valorisation des parts, et la manière dont les investisseurs peuvent entrer et sortir des SCPI.
le capital variable d’une SCPI signifie que celui-ci est ouvert et donc que les souscriptions nouvelles viennent compenser les demandes de retrait :
les souscriptions et les retraits sont flexibles. Les investisseurs peuvent généralement acheter des parts directement auprès de la société de gestion, et la société peut émettre de nouvelles parts pour répondre à la demande.
la valeur des parts est déterminée semestriellement par la société de gestion, en fonction de la valeur des actifs immobiliers sous-jacents.
le capital est fixe, ce qui signifie qu’il y a un nombre limité de parts en circulation. Pour investir dans une SCPI à capital fixe, il faut attendre une augmentation de capital décidée par la société de gestion ou acheter des parts sur le marché secondaire.
les transactions se font principalement sur le marché secondaire, où les investisseurs achètent et vendent des parts entre eux, souvent par l’intermédiaire de la société de gestion qui organise des appels d’offres périodiques.
le prix des parts peut fluctuer en fonction de l’offre et de la demande sur le marché secondaire, ce qui peut entraîner des variations de prix plus importantes comparé aux SCPI à capital variable.
La SCPI est considérée réglementairement comme un produit complexe ; la souscription de parts de SCPI doit être le résultat d’un conseil fourni par un professionnel (conseiller en investissement financier dit CIF) qui se sera assuré du bien-fondé de cette solution immobilière en fonction de vos attentes et de vos besoins.
en investissant dans un portefeuille diversifié de biens immobiliers, les investisseurs réduisent le risque associé à la détention d’un seul actif.
la SCPI permet d’accéder indirectement à des secteurs immobiliers spécifiques (bureaux, commerces, locaux d’activités, résidences gérées) sans avoir à gérer directement les biens.
les SCPI de rendement ont pour objectif de distribuer régulièrement des revenus issus des loyers perçus, offrant ainsi un complément de revenus aux investisseurs.
les revenus locatifs des SCPI sont souvent stables et peuvent constituer une source de revenus réguliers, bien que ce ne soit pas garanti, surtout à la retraite.
la valorisation des biens immobiliers détenus par la SCPI peut générer des plus-values à long terme.
les investissements immobiliers sont souvent considérés comme une bonne protection contre l’inflation grâce à l’effet d’indexation des loyers prévu dans les baux commerciaux.
les SCPI permettent d’accéder à l’immobilier avec un investissement de départ plus faible comparé à l’achat direct de biens immobiliers.
le mécanisme de retrait des SCPI à capital variable organise la liquidité du placement, sous réserve de souscriptions équivalentes, bien que l’immobilier reste une classe d’actifs moins liquide que les actifs financiers traditionnels.
les SCPI sont gérées par des sociétés de gestion professionnelles qui s’occupent de l’acquisition, de la gestion locative et de l’entretien des biens.
les investisseurs n’ont pas à se soucier de la gestion quotidienne des biens immobiliers, en contrepartie de frais de gestion.
Les SCPI diversifient leur portefeuille d’actifs immobiliers de plusieurs manières en vue de mutualiser les risques. Voici les principales stratégies employées :
les SCPI investissent dans différentes zones géographiques pour répartir les risques liés à des marchés spécifiques. Par exemple, une SCPI peut investir dans l’immobilier tertiaire des DROM-COM (Départements, Régions et Collectivités d’Outre-mer), incluant des régions dépendant de zones économiques distinctes comme les Antilles, la Guyane, l’Océan Indien et l’Océan Pacifique.
elles investissent dans différents types de biens immobiliers tels que des bureaux, des commerces, des locaux d’activités, des entrepôts et des résidences gérées. Cette stratégie permet de profiter des dynamiques spécifiques à chaque secteur et de réduire la dépendance à un seul type d’actif.
une attention particulière est portée à la qualité technique des immeubles, leur emplacement stratégique et la solidité des locataires. Des audits techniques peuvent être réalisés par des experts indépendants pour s’assurer de la pertinence des investissements.
les SCPI cherchent à diversifier leurs locataires pour éviter une trop grande dépendance envers un petit nombre d’entre eux. Par exemple, des locataires variés peuvent inclure des services publics, des banques, des assureurs, des mutuelles et des grands groupes de tous secteurs d’activités.
les SCPI saisissent les opportunités d’investissement en fonction des conditions du marché et des opportunités spécifiques, en fonction notamment de la profondeur de marché des zones ciblées.
les SCPI sont gérées de manière proactive par des sociétés de gestion expérimentées qui prennent des décisions basées sur des analyses de marché. Elles fournissent également des informations régulières et transparentes à leurs associés sur la performance et les décisions stratégiques.
Ces stratégies permettent aux SCPI de répartir les risques et de maximiser le potentiel de rendement régulier pour leurs investisseurs, bien que cet objectif ne soit pas garanti. La SCPI présente en effet un risque de perte en capital et un risque de liquidité.
Choisir une SCPI en fonction de vos objectifs nécessite de prendre en compte plusieurs critères pour s’assurer que l’investissement correspond à vos attentes et à votre profil d’investisseur.
Comme évoqué en préambule, le lecteur intéressé par la souscription ou l’acquisition de parts de SCPI est expressément invité à se rapprocher de son conseiller financier ou patrimonial habituel ou des sociétés de gestion de SCPI afin d’obtenir les documents écrits et informations nécessaires à sa prise de décision, notamment en ce qui concerne les opportunités et les risques spécifiques à un tel placement.
Voici les étapes clés à suivre pour faire un choix :
En prenant en compte ces critères, vous serez en mesure de choisir une SCPI qui correspond à vos objectifs et à votre profil d’investisseur.
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Nous attirons votre attention sur le fait que toute souscription aux solutions d’investissement du Groupe Inter Invest s’effectue exclusivement par voie électronique à partir d’un compte investisseur dédié sur www.inter-invest.fr.
Aucun virement vers une société tierce, et par un autre canal de souscription, ne peut être sollicité. Nous vous remercions pour votre vigilance. Pour plus d’informations, veuillez consulter : La mise en garde de l'AMF donnant accès aux listes noires et alertes des autorités.
