Comprendre les levées de fonds en Private Equity

Q: Quels sont les principaux risques associés à l’investissement en Private Equity pour un investisseur particulier ?

L ’investissement en Private Equity comporte plusieurs risques importants que les investisseurs particuliers doivent considérer : Les investissements en Private Equity sont souvent bloqués pendant plusieurs années, ce qui signifie que les capitaux investis ne peuvent pas être facilement récupérés avant la fin de la période d’investissement. Investir dans des entreprises privées, en particulier à un stade précoce, peut être risqué et il existe une possibilité de perdre l’intégralité du capital investi. De nombreux fonds de Private Equity exigent des montants d’investissement minimum élevés, ce qui peut limiter l’accès pour certains investisseurs particuliers. Les rendements en Private Equity peuvent varier considérablement d’une entreprise à l’autre, et il n’y a aucune garantie de succès.

Découvrez comment se passe une levée de fonds en Private Equity et quels sont les enjeux de cette partie de l’investissement.

Le Private Equity (ou capital-investissement) soutient les entreprises privées à fort potentiel. Cela étant, avant d’en arriver là, les gestionnaires de fonds doivent procéder à des levées de fonds. Une levée de fonds en Private Equity est un processus où des fonds d’investissement collectent des capitaux auprès d’investisseurs institutionnels et particuliers pour les investir dans des entreprises non cotées en bourse, leur permettre de se développer et potentiellement, générer des gains. Découvrez, à travers notre article, comment se passe une levée de fonds en Private Equity.

Qu’est-ce que le Private Equity ?

Le Private Equity, ou capital-investissement en français, est une forme d’investissement où des capitaux sont injectés directement dans des entreprises non cotées en bourse. Cette pratique est généralement menée par des fonds de capital-investissement ou des sociétés de gestion de fonds spécialisés.

Plus concrètement, le Private Equity consiste à acquérir des parts ou actions dans des entreprises privées, avec pour but principal de générer des rendements élevés. Les investisseurs cherchent à améliorer la performance de ces entreprises pour ensuite revendre leurs parts à un prix supérieur, réalisant ainsi un bénéfice.

Il existe plusieurs types de transactions dans le domaine du Private Equity, chacune avec ses propres caractéristiques. Ainsi :

Le capital-risque (ou venture capital) représente l’investissement dans des start-ups ou des entreprises en phase de démarrage qui ont un fort potentiel de croissance, mais aussi un risque élevé.
Le capital-développement représente le financement d’entreprises matures qui cherchent à se développer ou à se transformer sans vouloir céder le contrôle de l’entreprise.
Le capital-transmission facilite le rachat d’une entreprise par une autre entité.
Le capital-retournement cible l’investissement dans des entreprises en difficulté pour les restructurer et les redresser.

Qu’est-ce qu’une levée de fonds et comment cela s’opère dans le capital-investissement ?

Levée de fonds : définition

La levée de fonds dans le capital-investissement est un processus durant lequel des fonds de Private Equity (capital-investissement) collectent des capitaux auprès d’investisseurs institutionnels et individuels afin de les investir dans des entreprises non cotées.

Finalement, la levée de fonds est l’action de réunir des capitaux auprès d’investisseurs pour constituer un fonds d’investissement. Ces capitaux sont ensuite injectés dans des entreprises non cotées en bourse dans le but de générer des rendements pour les investisseurs.

Les acteurs impliqués dans une levée de fonds

La levée de fonds en Private Equity implique plusieurs acteurs clés :

les Limited Partners (LPs) ;
les General Partners (GPs) ;
les investisseurs particuliers.

Les LPs sont les investisseurs qui apportent les capitaux nécessaires pour créer un fonds de Private Equity. Il peut s’agir de :

fonds de pension ;
de compagnies d’assurance ;
de fonds souverains ;
d’institutions financières, etc.

Les GPs sont les gestionnaires du fonds de Private Equity. Ils sont responsables de la levée de fonds, de la gestion des investissements, et de la création de valeur dans les entreprises où ils investissent. Ce sont eux qui gèrent les levées de fonds, la sélection, la gestion et les sorties des investissements.

Enfin, les particuliers peuvent également être impliqués dans les levées de fonds au titre d’investisseurs. Ils peuvent investir dans des fonds de fonds, par le biais de plateformes spécialisées en crowdfunding equity, etc.

Comment se déroule un processus de levée de fonds avec le Private Equity ?

La préparation de la stratégie d’investissement

Les GPs, qui sont les gestionnaires de fonds, commencent par élaborer une stratégie d’investissement claire. Ils définissent les secteurs cibles, les types d’entreprises dans lesquelles ils souhaitent investir et les objectifs de rendement. Ensuite, ils créent une documentation détaillée, comprenant le prospectus d’investissement et un business plan détaillé pour présenter le fonds aux investisseurs potentiels.

Les LPs évaluent les propositions d’investissement. Ils analysent les documents fournis par les GPs et effectuent leurs propres contrôles pour mieux comprendre la stratégie du fonds et les attentes de rendement.

Le versement des capitaux

Après avoir été convaincus par la stratégie et les perspectives du fonds, les LPs et les investisseurs particuliers s’engagent à investir un montant spécifique. Les GPs collectent ces engagements de capitaux jusqu’à atteindre le montant cible du fonds. Une fois ce montant obtenu, le fonds peut procéder à la clôture initiale, où les engagements sont officialisés et les premiers capitaux sont appelés pour commencer les investissements.

Si nécessaire, le fonds peut réaliser des clôtures supplémentaires pour lever des capitaux additionnels après la clôture initiale. La clôture finale marque la fin de la période de levée de fonds, après laquelle le fonds ne peut plus accepter de nouveaux engagements.

L’investissement dans des entreprises

Avec les capitaux levés, les GPs identifient des entreprises cibles correspondant à leur stratégie d’investissement. Ils effectuent une analyse sur les aspects financiers, opérationnels, juridiques et commerciaux des entreprises cibles.

Une fois les investissements réalisés, les GPs travaillent étroitement avec ces entreprises pour améliorer leur performance opérationnelle et stratégique. L’objectif étant de leur permettre de créer de la valeur et de se développer convenablement.

Le moment venu, ils planifient des stratégies de sortie pour réaliser des gains : introduction en bourse, vente à un acquéreur stratégique, vente à un autre fonds de Private Equity, etc. La mise en œuvre des plans de sortie permet de maximiser les rendements pour les investisseurs. Les investisseurs reçoivent alors leur part des gains réalisés, selon ce qui avait été contractuellement mentionné.

Levée de fonds en Private Equity : tout ce que vous devez savoir

Foire aux questions

Quels sont les principaux risques associés à l’investissement en Private Equity pour un investisseur particulier ?

L’investissement en Private Equity comporte plusieurs risques importants que les investisseurs particuliers doivent considérer :

Les investissements en Private Equity sont souvent bloqués pendant plusieurs années, ce qui signifie que les capitaux investis ne peuvent pas être facilement récupérés avant la fin de la période d’investissement.
Investir dans des entreprises privées, en particulier à un stade précoce, peut être risqué et il existe une possibilité de perdre l’intégralité du capital investi.
De nombreux fonds de Private Equity exigent des montants d’investissement minimum élevés, ce qui peut limiter l’accès pour certains investisseurs particuliers.
Les rendements en Private Equity peuvent varier considérablement d’une entreprise à l’autre, et il n’y a aucune garantie de succès.

Quels sont les avantages de l’investissement en Private Equity pour les investisseurs particuliers ?

Malgré les risques qui existent, l’investissement en Private Equity offre plusieurs avantages potentiels pour les investisseurs particuliers :

Les investissements en Private Equity peuvent offrir des rendements supérieurs à ceux des marchés publics, en particulier dans les cas de succès.
Investir dans des entreprises privées permet de diversifier son portefeuille au-delà des actions et obligations cotées en bourse, réduisant ainsi le risque global.
Les investisseurs particuliers peuvent soutenir des entreprises innovantes à fort potentiel de croissance, ce qui peut être à la fois financièrement gratifiant et personnellement satisfaisant.

Les investissements en Private Equity peuvent offrir des opportunités uniques qui ne sont pas disponibles sur les marchés publics.

Comment un investisseur particulier peut-il accéder aux opportunités de Private Equity ?

Les investisseurs particuliers peuvent accéder aux opportunités de Private Equity par plusieurs moyens :

Fonds de Fonds (Fund of Funds). Ces fonds investissent dans plusieurs fonds de Private Equity, permettant aux investisseurs particuliers de diversifier leur exposition et de bénéficier de l’expertise des gestionnaires de fonds.
Crowdfunding en Equity. Des plateformes de crowdfunding offrent aux investisseurs particuliers la possibilité d’investir directement dans des start-ups et des entreprises en croissance.
Fonds d’Investissement de Proximité (FIP). Ces fonds permettent d’investir dans des PME locales, souvent avec des avantages fiscaux. Ils sont conçus pour soutenir les entreprises régionales.
Fonds Professionnels de Capital Investissement (FPCI). Ces fonds, accessibles aux investisseurs avertis, permettent d’investir dans des entreprises non cotées avec une grande flexibilité en matière de stratégie d’investissement.