Qu’est-ce qu’une SCPI résidentielle ?

Une SCPI résidentielle (Société Civile de Placement Immobilier) est un véhicule d’investissement collectif spécialisé dans l’immobilier résidentiel. Il peut s’agir d’appartements ou de maisons, par exemple. Investir dans ce type de SCPI spécialisée présente certains avantages : diversification du patrimoine, revenus réguliers, gestion professionnelle des biens, etc. En revanche, il existe aussi certaines limites que nous allons vous dévoiler à travers l’article suivant. 

Comment fonctionne la SCPI résidentielle ? 

Une SCPI résidentielle fonctionne de manière similaire à une SCPI traditionnelle, avec quelques spécificités liées à son secteur d’investissement. En effet, les investisseurs achètent des parts de la SCPI, fournissant ainsi le capital nécessaire pour les acquisitions immobilières. La SCPI utilise ces fonds pour acheter des biens immobiliers, mais ces derniers sont uniquement résidentiels (appartements, maisons, résidences étudiantes, etc.).

Les biens acquis sont ensuite loués à des particuliers. La SCPI s’occupe de la gestion locative, incluant la recherche de locataires, la perception des loyers, et l’entretien des propriétés, entre autres. Les loyers perçus, après déduction des frais de gestion et autres charges, sont distribués aux investisseurs sous forme de dividendes proportionnels à leurs parts.

Finalement, la SCPI résidentielle fonctionne, dans le fond, comme une SCPI classique. En revanche : 

• Elle investit uniquement dans des propriétés résidentielles, contrairement à d’autres SCPI qui peuvent inclure des bureaux, des commerces, des entrepôts, etc.

• Les rendements SCPI peuvent être plus stables, mais souvent inférieurs à ceux des SCPI investissant dans des actifs commerciaux, en raison de la nature du marché résidentiel.

Quels sont les avantages d’investir dans une SCPI résidentielle ?

Investir dans une SCPI résidentielle présente certains avantages. En l’occurrence, la pratique permet aux investisseurs de diversifier leur portefeuille immobilier sans avoir à acheter directement des biens. Les loyers perçus des biens résidentiels leur sont ensuite redistribués sous forme de dividendes potentiellement réguliers. L’occasion de profiter d’un complément de revenu attractif. 

Autre avantage, la gestion des biens est entièrement prise en charge par la société de gestion de la SCPI, éliminant les soucis liés à la gestion locative. Ce point est particulièrement intéressant pour les personnes souhaitant investir dans l’immobilier sans les contraintes de gestion liées. 

Point fort supplémentaire, en investissant dans plusieurs biens et en intégrant différents locataires, les risques locatifs sont mutualisés. Cela réduit l’impact d’un éventuel défaut de paiement d’un locataire, comme c’est souvent le cas dans le cadre d’un investissement immobilier locatif traditionnel. D’ailleurs, le fait de pouvoir investir dans des biens situés à différents endroits tend également à limiter les risques. 

Les SCPI permettent d’accéder au marché immobilier résidentiel avec des montants d’investissement plus faibles que l’achat direct d’un bien. Il suffit souvent de quelques centaines voire milliers d’euros pour y avoir accès. Enfin, à long terme, la valeur des parts de SCPI résidentielle peut augmenter, offrant un potentiel de plus-value lors de la revente.

Quelles sont les limites de la SCPI résidentielle ? 

Investir dans une SCPI résidentielle présente également certaines limites. Les SCPI résidentielles ont souvent des rendements inférieurs à ceux des SCPI investissant dans des actifs commerciaux, en raison de la nature du marché locatif résidentiel.

Le placement peut être moins liquide que d’autres investissements financiers, rendant plus difficile la récupération de son capital. Les SCPI impliquent des frais de gestion, de transaction, qui peuvent réduire le rendement net pour l’investisseur.

Bien que les risques soient mutualisés, il existe toujours un risque de vacances locatives, ce qui peut affecter les revenus distribués. Ces derniers ne sont d’ailleurs pas automatiques. 

Comment choisir la SCPI résidentielle dans laquelle investir ? 

Voici comment choisir la SCPI résidentielle dans laquelle investir :

• Analysez les rendements passés de la SCPI pour évaluer sa rentabilité. Bien que les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs, elles donnent une idée de la gestion et de la stabilité de la SCPI.

• Renseignez-vous sur la société de gestion qui administre la SCPI. Une société de gestion expérimentée et bien établie est souvent un gage de sérieux et de compétences.

• Vérifiez la nature des biens détenus par la SCPI (appartements, maisons, résidences étudiantes, etc.) et leur localisation. Des biens situés dans des zones géographiques attractives et dynamiques offrent généralement une meilleure sécurité locative.

• Notez le taux d’occupation. Un taux d’occupation élevé indique une bonne gestion locative et une demande locative forte, réduisant le risque de vacances locatives.

• Comparez les frais de souscription, de gestion, et de sortie des différentes SCPI. Des frais élevés peuvent réduire significativement le rendement net de votre investissement.

• Examinez la politique de distribution des revenus et la fréquence des versements. Certaines SCPI distribuent les revenus trimestriellement, tandis que d’autres le font annuellement ou mensuellement.

• Optez pour une SCPI qui communique régulièrement et de manière transparente avec ses investisseurs, fournissant des rapports détaillés sur la gestion et les performances.

Les autres types de SCPI qui existent

Outre les SCPI résidentielles, il existe d’autres formes de société civile de placement immobilier : 

• Les SCPI de rendement. Ce sont les plus courantes. Elles se concentrent sur l’acquisition de biens immobiliers générant des revenus locatifs réguliers. Elles peuvent être divisées en plusieurs sous-catégories : SCPI de bureaux, SCPI de commerces, SCPI logistiques et industrielles, SCPI diversifiées, etc.

• Les SCPI fiscales. Elles permettent de bénéficier d’avantages fiscaux spécifiques en contrepartie d’investissements dans des biens immobiliers respectant certaines conditions : SCPI Pinel, SCPI Malraux, SCPI déficit foncier, etc.

• Les SCPI de plus-value. L’objectif principal est la valorisation du patrimoine immobilier à long terme plutôt que la génération de revenus locatifs immédiats. Elles investissent dans des biens avec un fort potentiel de revalorisation, comme des immeubles à rénover ou situés dans des zones en développement.

• Les SCPI de valorisation. Ces SCPI recherchent à moyen terme une valorisation du capital investi par l’acquisition de biens ayant un fort potentiel de revalorisation.

SCPI résidentielle : tout ce que vous devez savoir